2026-11-02 棉花要闻

11/2 亚市开盘国际油价跳水，截至北京时间 07:17 布伦特首行 111.62 美元/桶（-1.59%）、WTI 102.32（-1.73%）；前一交易日（10/31 美东）布伦特收 112.35（+0.73%）、WTI 收 102.95（持平）、盘中曾触 104.99 的一个半月高位——回吐由谈判进展驱动，而非供给恢复。① 伊朗「两天计划」（11/1 外长阿拉格齐）：第一天美方落实一系列履约措施，第二天霍尔木兹海峡开放、交通恢复常态；美方履约且海峡开放后，伊美复谈通道才打开。伊方条件：确认霍尔木兹新航线为唯一通道、解冻全部资金（含卡塔尔账户）、解除海上封锁、给予石油出口豁免、停止包括黎巴嫩在内的地区战争、取消《伊斯兰堡备忘录》后新增制裁；卡塔尔调解方另建议把「七天」压缩至五天或更短。② 同日反向事实：11/1 晚伊朗革命卫队海军称两艘油轮未获授权穿越霍尔木兹时触雷爆炸（其中一艘为超级油轮），指其关闭导航、企图在美军支持下秘密通过——谈判推进与航行风险上升并存，本站并列呈现、不取单一叙事。③ 以色列变量：内塔尼亚胡敦促特朗普在 11/3 中期选举后「立即恢复对伊战争」，特朗普称希望「让谈判充分展开」、不希望以色列干扰；美方官员称若中期选举惨败，特朗普或更倾向大规模军事行动。④ 对棉传导：布油仍在 110 美元上方，涤纶短纤/化纤成本支撑未撤；油价回落使替代品性价比边际回升，对棉价属弱压制，但当前主导仍是新棉上市与公检 185.8 万吨的供应端。本站 10/30 记录的布伦特 12 月合约 117.64 与本次首行报价不是同一合约，不直接相减。

为期 6 天、自 10/27 起的阿列什基（赫尔松州第聂伯河左岸）局部人道停火于北京时间 11/2 03:59 正式到期（当地 11/1 晚），是 2022 年以来持续时间最长的区域性停火，俄乌双方官员均确认期内无违约，期间完成排雷与食品、药品、清洁水补给。① 撤离闭环：滞留居民自阿列什基经克里米亚→俄黑海沿岸阿纳帕→白俄罗斯戈梅利→乌克兰切尔尼戈夫州边境口岸返乌，泽连斯基 10/31 确认接收并提供必要援助；具体撤离人数各方未公布，该市战前约 2.4 万人、现留守约 1,700 人。② 唯一制度化增量：俄人权事务专员兰特拉托娃 10/31 称俄乌已同意「定期开展人道主义救援行动」，将与乌最高拉达人权专员卢比涅茨保持协作；乌方希望把局部停火模板复制到其他俄控城镇，俄方未松口扩大范围。③ 到期后交火恢复：11/1 夜莫斯科以东一家工业企业遭无人机击中（俄方通报），乌方称击中一座大型俄炼油厂，延续 10/31 夜克斯托沃 NORSI 遇袭——能源设施互击仍是「粮谷—运费」链的主要扰动源，黑海粮食走廊与战争险报价本期无新期。④ 美国第一夫人梅拉尼娅 11/2 表态希望该任务「成为通往持久和平的起点」——属表态、不构成协议。

截至 10/30，全国棉花商业库存 340.45 万吨，较 10/23 的 291.01 万吨 +49.44 万吨（+16.99%）、同比 +46.36%（本年度上市早于去年）；其中新疆商品棉 241.96 万吨（周环比 +50.22、+26.19%，同比 +31.57%），内地约 39.26 万吨（推算，-0.68）、进口棉港口 59.23 万吨（10/29 期，-0.10）——增量 100% 落在疆内轧花厂与监管库，内地与港口反而去库，与公检 185.8 万吨、交售 96% 同向。收购端：10/31 新疆手摘收购指数 7.65 元/公斤（周环比 -0.5）、机采 7.06（-0.3），部分区域机采已跌破 7 元、北疆收尾、停收棉企增多。下游：纱线库存 37.56 天（+0.84）、纺企棉花库存折存 28.32 天（-0.35）、开机 69.0%。

10/31 夜—11/1 凌晨，下诺夫哥罗德州克斯托沃（NORSI，卢克石油运营）遭无人机袭击，AVT-5 / AVT-6 常减压装置附近起火，多点火光；州长尼基京称当地遭「大规模无人机攻击」、一家工业企业严重受损、击落逾 100 架无人机、初步无人员伤亡，并预警抢修期间部分地区或临时停电、供暖受限；乌媒称目标即该炼厂——俄规模最大五座炼厂之一、第二大汽油生产商，乌方「火点」公司认领。俄 10/30 曾称乌在「暂停」数日后恢复袭击炼厂，诺瓦克称近期共袭 3 座炼厂 + 1 座天然气化工综合设施——与普京谴责「乌方打破停袭炼厂默契」同线，默契已被证伪。对棉：炼能受损→俄柴油供应与出口受扰，与 G7 释储柴油、欧洲柴油价格新高同一链条，属「能源—运费」链的远端扰动，当日无可量化传导。

10/30—11/1 巴林麦纳麦，中东核心安全峰会之一。沙特副外交大臣瓦利德称地区人民希望恢复和平、呼吁各方致力于对话与和平共处；埃及外长阿卜杜勒阿提称「接下来的几天或几周非常关键」，极度担忧美伊战事再升级——将冲击粮食安全、能源安全及地区关键目标与设施；德国总理默茨称冲突已使欧洲能源成本增加超 1,000 亿欧元。同日伊朗方面坚持七项条件（解除制裁、缩减美军、恢复石油豁免、解冻资产、承认海峡新航道、全战线停战等），美方鲁比奥称特朗普尚未决定是否恢复打击。地区国家集体压降升级风险，但均属表态、无机制性安排。

三位知情人士称，OPEC+ 七个核心成员（沙特、俄罗斯、伊拉克、科威特、阿尔及利亚、哈萨克斯坦、阿曼）11/1 周日线上会议原则上同意 12 月石油产量目标维持不变，符合市场预期，进一步调整预计要到明年。背景：9 月已完成 2023 年达成的 165 万桶/日减产的分阶段回撤，仍保留另一层约 200 万桶/日减产至 2026 年底；海湾产油国正恢复因伊朗战事受阻数月的出口，但多数成员实际产量仍低于配额。焦点转向 2027 年：OPEC+ 需在四季度完成成员国产能评估，据此设定 2027 年产量基线。对棉花的含义：供给政策「不添油」+ 需求淡季 → 油价溢价回吐有了基本面配合，但现货升水结构（近月贵、远月便宜）说明当下仍紧。

伊朗外长阿拉格齐接受半岛电视台采访称：已形成一项把霍尔木兹海峡重开方案实施期缩短至两天的版本；美国副总统万斯的信函已在高层会议上研究和讨论，美方重启谈判的举措是「积极一步」；伊朗代表团已前往多哈继续谈判。路透引知情人士：伊朗谈判代表周六（10/31）在多哈与卡塔尔调解人会谈，是周五在德黑兰磋商逾 12 小时之后的延续，全程与华盛顿保持定期沟通协调（美伊仍未直接谈）。同时伊方强调已做好各种军事情景准备。消息人士另称：伊朗以「永久、全面停止战事的保证」换取开放海峡，坚持先全面停战再启动谈判；卡塔尔与伊朗正研究路线图，一旦达成，美方代表团将赴卡塔尔。—— 这是 10/29 收到信函以来伊方第一次公开、积极的回应，外交门没关。

中国棉花信息网 11/1 14:30 发布：出疆棉公路运输价格指数 0.2157 元/吨·公里、环比上涨 2.28%，突破 10/27—10/31 连续五日钉住的 0.2109，创 2026 年以来新高。原文：「今日，运输需求环比上涨，市场运力资源相对稳定，运价指数较昨日微涨。短期内，运价整体将维持窄幅震荡向上运行态势」——需求与价格首次同向。线路端（库对库整车、含税含保险）：菏泽方向 乌鲁木齐 710（+11）、石河子 731（+11）、奎屯 742（+11）、库尔勒 774（+32）、阿克苏 785（+32）、巴楚 796（+33）；湖北襄阳方向六地全部持平——涨的是新疆→华东/华中长途，南疆力度约为北疆三倍。旁证同向：吉顺永通 11/1 出疆 94.12（+2.55）、综合 91.62（+1.53）。驱动：10/29 24 时柴油 +335 元/吨落地、北疆采收收尾抢运、南疆籽棉松动后外运回补。对棉：疆棉到内地成本再抬一格，属成本托底、非需求拉动。

新华社 11/1 热点问答（引「轨道风险情报」与 UKMTO 数据）：10 月霍尔木兹海峡、阿曼湾与波斯湾已报告超过 30 起袭船事件，为今年 2 月底美以伊冲突爆发以来单月最高。英国海上贸易行动办公室（UKMTO）10/30 周报：截至 10/28 的 7 天内海峡出境通航 122 艘次、入境 155 艘次，合计较冲突前水平低约 70%；克普勒（Kpler）：截至 10/29 的 7 天内经海峡出口石油日均约 870 万桶，仍比冲突前低约 51%。美国战争研究所分析认为，近期袭击可能意在阻碍海峡石油运输恢复、增加能源市场压力，从而为伊朗在谈判中争取筹码。对棉花的传导：仍是运费与保险费 → 进口棉到港成本这条链，而不是棉花需求本身；随美国中期选举临近，航运风险可能进一步上升。

10 月底一艘苏伊士型油轮在霍尔木兹海峡航行时遭小艇接近，两枚疑似吸附式爆炸装置被安装在水线上方船体，爆炸造成机舱起火、船舶一度失去动力，船员安全、火势扑灭后船舶恢复航行——为美伊战事爆发以来首次确认的吸附式水雷（帽贝水雷）袭击。路透引海事消息人士称，当时尚无法确认袭击者身份。危险性在攻击方式的变化：导弹与无人机可被雷达、防空与护航预警，小艇、蛙人与吸附装置把威胁推到商船船壳边缘，成本极低、难以归责、可反复实施；此类装置还可能影响锚地安全（停靠时贴附于吃水线以下、船员难以察觉）。海事分析：「海峡没有关闭，效率已被摧毁」——战争开始时间由政治家决定，结束时间由油轮、保险人、船员与港口共同决定。

中国棉花信息网周报（10/26—10/30）中被价格综述掩盖的三组结构性数据：① 收购进度全面前移——截至 10/29 采摘 87.9%（同比 +0.8pct）、交售率 96%（同比 +5.6pct）、公检 185.8 万吨（+15.7%），加工入库节奏明显快于去年；② 成本区间与月末塌陷——10 月新疆机采主流收购 7.3—7.5 元/公斤、折皮棉成本 16,800—17,400 元/吨，月末快速跌至 7 元/公斤左右，部分区域已破 7；新疆不少地区反映籽棉单产降幅超预期、衣分低于常年，市场对最终产量分歧显著扩大（国家棉花市场监测系统下月发布产量调查）；③ 需求侧的韧性只在纱产量口径——1—9 月全国纱产量 1,622 万吨（+1.5%）、新疆纱 291 万吨（+19.5%）、纺服内销 10,824 亿元（+4.9%）、棉制品出口 588.3 万吨（+6.3%）——产能仍在扩张、利润在收缩，这就是「开机 69%、库存 33 天」与「纱产量正增长」并存的解释。

中国棉花信息网《中国棉花市场周报（2026 年 10 月 26 日—30 日）》11/1 发布：供应端国内新棉放量叠加陈棉仓单临近注销，供应压力集中释放、下游承接不足。① 截至 10/29 全国新棉采摘进度 87.9%，同比提高 0.8 个百分点、较过去四年均值提高 9.5 个百分点；② 同期全国新棉公检量累计 185.8 万吨（协会口径称同比 +15.7%，与 Mysteel 加工企业口径 +21.70% 不同源，两套并列不混算）；③ 2025/26 年度陈棉仓单到期日临近——截至 10/29 郑棉注册仓单 6,663 张、折约 26.7 万吨，陈棉占绝大部分，须在 11/20 前流出，释放窗口集中在下一周及之后，构成近月盘面额外压力；④ 籽棉端同步承压，部分区域机采棉收购价已跌破 7 元/公斤，北疆采收收尾、停收棉企增多，南疆棉农与轧花厂价格博弈加剧；⑤ 下游订单延续弱势、纱厂累库增多，企业随用随买、维持轻库存。结论：新老货源集中销售而下游步入淡季，棉价仍缺乏上行动力，但因籽棉持续下探、轧花厂前期成本偏高、挺价意愿边际增强，预计以弱势区间震荡为主、下行斜率或放缓；国际端新棉收割推进与加息预期升温压制盘面，趋势性反转待需求端实质信号。

印度财政部 10/30 发布通知，将棉花进口关税豁免从原定 2026-10-31 到期延长至 2026-12-31（现行政策自 2026-06-01 起执行、免征 11% 进口关税，原定期限仅 5 个月）。背景：2026/27 年度受季风降雨偏少、虫害与老种子单产下滑影响，产量预估跌破 2,900 万包、国内需求超 3,400 万包，库存消费比降至约 31% 的五年低点；现货棉价站上 9,000 卢比/100 公斤、高于政府保底价，日新棉上市 7—8 万包（170 公斤/包）低于预期、截至 10/23 累计仅 150 万包。影响：免税直接压低印度国内棉价、打开美棉/巴西棉/澳棉对印出口窗口，印度从潜在净出口国进一步转向「买全球」，全球棉流继续重排。

上周五（10/30）全球市场普跌：科技巨头财报引发华尔街对 AI 巨额支出回报的审视，纳指跌 2.86%、标普 500 跌 1.82%（英特尔盘中暴跌 30%）；A股午后抛压集中释放，创业板大跌 4.13%、两市放量 1.67 万亿；现货黄金跌超 3%、纽约期金收 3,898.90 美元。原油逆势走强：受美伊关系紧张与俄乌谈判前景影响，WTI 涨破 104 美元、布伦特 12 月合约 +2.4% 收 117.64 美元（半年高位）。棉花关联：风险资产普跌抬升商品整体估值压力，郑棉 10 月 PMI 落入收缩区间（49.3）后宏观情绪偏空；而油价站上高位使化纤替代成本逻辑延续（10 月化纤价格指数已处 60% 以上扩张区）。

新华社 10/31：泽连斯基 10/31 在伊斯坦布尔与土耳其总统埃尔多安会晤后表示，乌土两国将致力于推进黑海粮食走廊建设，确保其存在且有效运行；双方还讨论了有望于 11 月上半月举行的乌美俄三方会谈，包括将土耳其和欧洲纳入谈判进程、以及在土耳其举行会谈的可能性；两国自贸协定已生效。埃尔多安：乌克兰危机正向黑海蔓延，针对民用船只的袭击不可接受。棉花关联：黑海是粮谷—运费传导链的核心，走廊若落地将压低国际粮价的「断供溢价」，但挂黑海的战争险（10 月口径约 250 万美元/航次）在停火文本落地前难回落。

俄国防部 10/31 通报：30 日深夜至 31 日凌晨，俄军用无人机打击乌能源和物流基础设施以及为乌军服务的船只——基辅一座为军事后勤与武器装备存放设施供电的热电厂、哈尔科夫一处武器零部件生产车间与无人机仓库、敖德萨港以南海域一艘为乌军运送物资的货船；30 日 20 时—31 日 8 时俄防空在别尔哥罗德、萨马拉等州拦截乌固定翼无人机 433 架。泽连斯基：近 28 万户家庭断电（第聂伯罗市及周边约 20 万户、基辅州 8 万余户），第聂伯罗与哈尔科夫铁路基础设施被袭；乌空军：俄出动 134 架无人机、乌方摧毁 105 架。棉花关联：入冬能源战与港口/航运打击并行，黑海战争险难降。

乌最高拉达人权专员卢比涅茨 10/31：从赫尔松州阿列什基撤离的居民已越过边境进入乌克兰境内、人道主义行动成功完成；停火协议持续到 11/1 22:59、「这是自 2022 年以来最长的停火协议，乌俄双方都遵守了该协议」；撤离人员最大 94 岁、最小一岁多，经克里米亚—俄阿纳帕—白俄戈梅利绕行近 1,600 公里入境。泽连斯基同日确认并希望人道通道保持开放、呼吁推动和平进程；俄方亦称任务顺利完成。风险提示：英《每日电讯报》/德《图片报》引乌士兵称俄军或借停火备战赫尔松攻势、最早 11/1 到期后展开；乌南部防御部队仅证实俄军常规轮换、未证实大规模进攻准备。

金十 11/1 俄乌局势跟踪三条增量：俄乌同意定期开展人道主义救援行动（阿列什基模式的机制化尝试）；特朗普称俄乌冲突将在「不太遥远的未来」结束，并称将邀请泽连斯基参加 G20 峰会、鲁比奥为邀请俄罗斯与会辩护（会面不代表认同）。军事面：俄国防部 10/31 午间 24 小时战报称打击 148 处区域、击落 604 架乌固定翼无人机，乌方称俄军死伤 1,670 人。棉花关联：停火机制若从个案走向机制化，是战争险定价的第一个松动信号，但目前仅限人道领域、未涉黑海航运。

俄国防部 10/30 通报：过去一夜防空部队在多地拦截并摧毁 1,043 架乌固定翼无人机；莫斯科市长索比亚宁：29 日 20:30—30 日 7:30 共 862 架无人机扑向莫斯科州、约 170 架飞近莫斯科，为连续第二晚大规模袭击（前夜 613 架、全国 1,214 架）；茹科夫斯基与谢列梅捷沃机场一度限制起降、30 日陆续解除。棉花关联：袭城—防空消耗战持续抬升区域风险溢价，与黑海航运保险同向；该轮规模已并入战事卡 10/30—31 双向空袭口径。

三名海湾国家高级官员对 MS NOW 称，特朗普政府已通知海湾盟友为 11 月 4 日（中期选举次日）可能展开的一轮「短促、猛烈」对伊打击做好准备；美海军「罗斯福」号航母打击群预计 11 月下旬部署至中东，届时形成三航母配置。同日报道：美已向沙特、卡塔尔增派「爱国者」导弹，下令多数驻沙特政府雇员撤离，缩减驻黎巴嫩、阿联酋、卡塔尔、约旦使馆人员；伊朗安全官员对路透社称已拟定打击海湾海底电缆的计划。外交未断：卡塔尔调解人携「七天建立信任方案」往返德黑兰，伊方仍称「不可接受」；特朗普 10/31 称「目前有在谈判」「我们还有时间」。棉花关联：油价 10/30 结算 WTI 104.12 / 布伦特 117.64（换月后 1 月合约口径 113.43）为最新，化纤替代成本逻辑延续；周六全球无盘、本条不引任何窗口价。

国家统计局 10/31 发布：10 月制造业 PMI 49.3%（路透预期 50.0、前值 50.1），非制造业 49.7%（-0.5）、综合 49.7%（-1.0）；分项 生产 49.8%（-1.9）、新订单 49.4%（-1.1）、新出口订单 48.7%（-1.3），消费品行业 PMI 48.8%（-1.9）。统计局点名「纺织、非金属矿物制品、有色金属冶炼及压延加工等行业生产指数和新订单指数均低于临界点，产需两端偏弱」——「金九银十落空」由此从产业调研口径升级为官方统计口径。价格端：购进价格 56.8%（-4.0）、出厂价格 51.7%（-2.3）仍扩张，石油煤炭及其他燃料加工、化学纤维及橡胶塑料制品两行业价格指数均继续位于 60.0% 以上高位——油价已明确写进化纤报价，这是「能源—化纤—棉」传导链的官方实证。建筑业 48.0%（-2.3）、资本市场服务与保险低于临界点。

财联社 10/31：特朗普计划于中期选举次日（11/4）恢复对伊朗的军事打击，美方已通报部分海湾国家做好「最早 11 月 4 日」发动打击的准备——此前口径仅为「选后短期、高强度行动」，本次把日期钉到 11/4 这一天。同日以色列组阁僵局延续（右翼阵营 53 席、反对阵营 48、阿拉伯裔政党 19，均未过 61 席门槛），正式结果同样 11/4 公布——美军时间表与以色列政局在同一天交汇。市场侧：10/30 WTI 12 月结算 104.12（+2.08%）、布伦特 12 月 117.64（+2.40%）创六个月新高；现货黄金跌破 4,000（3,875.55、-3.63%，四个月新低）——油价推通胀、通胀抬加息预期，能源与避险资产反向。

伊朗革命卫队海军 10/30 两份声明：两艘「违规」油轮关闭全部导航定位、在美军支持下走未授权航道，多次无视无线电警告后触雷起火、并在海峡以南海域被拦停；另一艘载油超 200 万桶的超级油轮触雷爆炸；当日累计四艘。美军中央司令部 10/30 否认伊朗「在霍尔木兹海峡摧毁美军海上无人艇」的说法，此前并称「所有航道均无水雷」。英国 UKMTO 通报拉万岛以南约 40 海里一船左舷被不明抛射物击中起火（船员安全、暂无环境污染），并补报一起「油轮驶离海峡期间遇袭」的延迟报告。三方叙事并列、无独立核实，「四艘」仅为伊方单方面表述，本站按「伊方称」记录。

中国棉花信息网 10/31 14:30：出疆棉公路运输价格指数 0.2109 元/吨·公里、环比持平，原文「今日，运输需求环比降低，市场运力资源相对稳定，运价指数较昨日无变化」。序列：10/27 +1.76% → 10/28 持平 → 10/29 +0.72% → 10/30 持平 → 10/31 持平，月末连续三日钉在年内最高；需求表述 10/29 降 → 10/30 涨 → 10/31 又降，价格三日不动——运力供给完全跟得上，再上冲的动能在 10/29 已用完。线路报价（全国棉花交易市场 10/31 表）：乌鲁木齐 699、石河子 720、奎屯 731、库尔勒 742、阿克苏 753、巴楚 763，「较前一日」全部为 0。

周末特稿统计（10/23 收盘 → 10/30 收盘）：郑棉 CF 15,315、周跌 3.41%，持仓增 4.98 万手——跌幅为本周农产品最深，却是唯一大幅增仓的品种：「不是没人接，是有新空在往下压」；ICE 美棉 77.87、周跌 3.04%，内外同跌，10/30 的「内涨外跌」背离一周内被抹平。同日对照：豆粕周跌 2.84% 减仓 17.53 万手、菜粕减 9.11 万手、玉米 +0.41% 独红。10/31 为周六，国内期市与 CBOT/ICE 全天休市，本站不取 10/31 盘面值。

行业分析（10/31）：2026 年 10 月国内新疆棉 3128B 现货 17,400—17,600 元/吨、美棉 M1-1/8 20,800—20,900 元/吨，价差约 3,300—3,500 元/吨；印尼五年年均 16.3 万公吨美棉采购承诺、孟加拉以美棉换服装关税减免已落纸，2027 年机制落地后「可追溯配比」将成为出口订单准入条件。对棉价双向：短期不改变疆棉供需——用棉比例由订单规格锁定，价差不会即时触发替代；中期抬升纺企配棉管理成本、压缩中低支产能利润。南通纺企调研印证：「不会单纯根据原料涨跌幅度主动调整用棉比例」。

每经 10/31 快讯：当地时间 10/30 ICE 农产品主力收盘，棉花期货跌 0.76% 报 77.90 美分/磅（新浪行情口径 77.89/-0.78%、盘中 77.76—78.96；同花顺周报当周结算口径 77.77、周高 80.41——三源小差并列）。两连涨终结、上周「外强内弱」这周开始倒挂：反弹动能未能延续成趋势，月末多头平仓叠加周线收官把前两晚涨幅吐回大半；当前价位纺织厂买兴仍在，但新棉集中上市压力不减、技术面弱势难向上突破。

夜盘开于日盘结算价 15,255 附近，最低回踩 15,205（正好下探 15,230 下方试了试）随后被买回、收 15,275（+0.13%）、盘中最高 15,300；棉纱 CY2701 夜盘收 21,345（+0.42%）。压力位开始变支撑位，但两关没过：日盘缩量（38.1 万手、减仓 14,453）+ CC Index 3128B 续跌 48、籽棉收购价下移 7.0—7.3 且机采大幅下调——周一放量站稳 15,230 上方且现货指数止跌，反转才「转正」；跌回 15,205 下方按假突破处理、下看 15,000。

伊朗称两艘油轮无视警告触雷受损起火、革命卫队晚间通报第四艘（载超 200 万桶原油）违规航行触雷爆炸；UKMTO 另通报拉万岛以南一船（疑卡塔尔 LNG 船）被不明发射物击中起火。布伦特创 4/29 以来新高、10 月累涨 13.6%（WTI +15.2%）；美 CENTCOM 司令向特朗普汇报对伊军事行动选项、美通报海湾国家做好最早 11/4 打击准备；特朗普称伊朗战事「很快结束」。同日金价跌至一年新低 3,898.9 美元（-3.29%）、白银跌破 50 美元——油价→通胀→加息预期链条对商品估值全面施压。

美国务院 10/30 声明：批准向乌出售 500 枚 PAC-3 MSE 导弹及相关设备、21 亿美元，由加拿大、德国、挪威捐款与欧盟贷款支付、不动用美国政府资金；北约称对乌爱国者交付未受延误。俄方同日：佩斯科夫称筹备俄美乌三方会谈不代表俄「承诺限制军事行动」、反对使乌获「喘息机会」的停火；乌沙科夫称俄美已开始磋商三方会谈具体日期、或于 11 月中旬在阿布扎比举行；诺瓦克称乌当天袭击俄 3 家炼油厂和一座天然气化工综合设施。

路透 10/28 报道，多名业内消息人士称俄已发放许可允许载粮船只离开亚速海——7/10 该水域因乌无人机袭击关闭海上交通以来首次；船只穿越黑海期间由俄海军护航，许可有效期至 11/15，表明俄官员认为经刻赤海峡进入黑海的航道「相对安全」。后续旁证：刻赤海峡两船安全通过、但保加利亚近海又沉一船；11/4 黑海三方谈判是下一个时间锚，波兰外长称希望看到黑海停火以便乌俄粮食都能运出。

中国棉花质量公证检验网：截至 10/28 新疆累计监管类公证检验 2026/27 年度棉花 174.09 万吨（含长绒棉、+21.33%），主因采收期较上年提前 7—10 天、南北疆上市期缩短、公检期重叠及监管库提前开库。奎屯/石河子/乌鲁木齐/阿克苏/喀什等地反馈：9—10 月疆棉向山东/江苏/河南/浙江/湖北移库数量同比下降——就地转化率提高、郑商所下调仓单升水、公路铁路运费上涨占压资金、预采购合同大减四因素叠加，75% 以上货权仍集中在加工企业手中。

中国棉花信息网/棉花展望 10/30 表：CY Index C32S 23,212（-20）、JC40S 25,863（-12）、OEC10S 15,837（+7）；中国纱线价格指数 23,232（-23）、FCY C32S 现货 23,138（-21）——多套样本并列不混算。棉纱期货主力结算 21,255（+165）、郑纱 CY2701 收 21,410（+1.52%）、夜盘 21,345（+0.42%）——期货端纱强棉弱延续，纱棉价差（C32S−CC 3128B）重算至 6,450（+28）；现货端棉纱基本持稳、走货不畅、库存续增，冀鲁及江浙 C32S 环纺 23,200—24,200。

中国棉花信息网 10/30 期原文：出疆棉公路运输价格指数 0.2109 元/吨·公里、环比持平，并列 2026 年以来最高。原文口径由 10/29 的「运输需求环比降低」转为「运输需求环比上涨、市场运力资源相对稳定、指数较昨日无变化」——需求回暖但价格没跟。全国棉花交易市场 10/30 线路表：乌鲁木齐 699、石河子 720、奎屯 731、库尔勒 742、阿克苏 753、巴楚 763，六条主线路较前一日全部为 0（10/29 曾集体 +10—11 元），到达端新乡 677—753、无锡 806—892、襄阳 677—774 同样全线持平。

中国棉花网 10/30 棉市日报：国内 3128B 均价（B 指数）16,843（较 29 日 +45）、新疆棉山东到厂 3128B 16,910（+40）、进口棉到港 M 指数 88.20 美分（+0.31）、折 1% 关税 14,477 / 滑准税 14,878、CNCottonJ 基差 921（-6）；Mysteel 10/30 基差分析：新疆棉 3128B 16,910（+120）、郑棉主连 15,315、基差 1,595。而中国棉花协会 CC Index 3128B 为 16,762（-48）——协会内地到厂样本与产业新疆棉样本同日反向、相差 148 元，两套并列不混算。

上海国际棉花交易中心：10/29 新疆机采籽棉收购价 6.94 元/公斤（-0.12）、北疆 6.96（-0.10）、南疆 6.93（-0.13），累计均价 7.31；加工成本 15,986 元/吨（毛重、-308）、北疆 16,081、南疆 15,914——三日累计下移约 900 元；在库综合成本 17,229（-37）。10/30 疆内库销售基差指数 1,115（+3）（北疆 1,194、南疆 1,018）。成本端仍在快速下移，倒挂修复靠成本追价格。

截至 2026-10-29 24 点，2026/27 年度全国累计公检 8,228,942 包、1,858,249 吨、同比 +21.70%，其中新疆 1,829,534 吨、同比 +20.24%；锯齿细绒 8,223,548 包、皮辊 1,674 包、长绒 3,720 包；参与加工企业 1,005 家（上棉 10/30 日报）。10/30 期截至本班未发布。较 10/28 的 176.81 万吨 +9.01 万吨，单日 9 万吨级已连续第 9 个交易日未见回落。

10/30 郑纱主力 2701 收 21,410（+1.52%，对 10/29 结算 21,090 +320），较午后 13:32 快照 21,355 再抬 55；同日郑棉 +0.96%，纱强棉弱延续，盘面纱棉价差由 10/29 的 6,017 走阔到 6,095（+78）。现货端 C32S 10/30 未刊出，棉市日报只给定性「棉纱价格基本持稳、企业挺价意愿强、走货不畅、库存继续增加」——期货先行、现货未跟，纱厂即期利润边际修复但订单未改善。

USDA：截至 10/22，2026/27 年度美棉累计分检 50.9 万吨、同比 -4.0%，检验进度 16.7%；分棉区——西南 23.4 万吨（得州 23.1、-15.5%）、中南 21 万吨（+13.5%）、东南 5.2 万吨（-12.8%）、西部 0.6 万吨（+172.4%）。截至该日美陆地棉达 ICE 仓单标准的比例 86.3%、高于前四个年度，但 SLM/M 级及长度 1-1/8 以下资源偏多，高指标优质棉并未增加。10 月下旬美西南持续降雨，采收、运输与颜色级均受影响。

调查显示沙特 12 月对亚洲的阿拉伯轻质原油 OSP 预计维持较阿曼/迪拜均价贴水 5 美元（六年最低），或再降 1—2 美元，成因是霍尔木兹海峡运输量增加带动区域供应、飙升的运费抑制买盘；沙特 OSP 通常每月 5 日前后公布。同日法国经济部长称欧盟将在未来三个月释放 4,200 万桶石油储备、其中一半为柴油（G7 上月已同意释放最多 1 亿桶）。10/29 结算 WTI 102.00（-0.76%）、布伦特 114.88（-0.38%）。

俄乌 10/29 均称已在赫尔松奥列什基完成排雷，援助车队将赴当地医院、有意撤离居民可在规定时间离开，物资同步分发（路透 / 新华社）；美方称该地仍有 1,700—2,000 名居民留守。联合国秘书长古特雷斯 10/29 声明，希望局部停火扩大至其他平民受苦地区、为全面无条件停火创造条件。乌外长瑟比加称泽连斯基愿与普京磋商领土等核心议题，但明确排除莫斯科与白俄罗斯作为会晤地。局部停火（至 11/1 22:59）仍在有效期内、无违约通报。

【10/30 午后班】CF2701 开 15,190、日内 15,140—15,375（振幅 235）、收 15,315（对昨结算 15,170 +145、+0.96%）；主力持仓 640,843 手、日减 14,453，成交 38.1 万手（前日 51.3 万缩量）。持仓结构：昨天增仓 1,324 手下跌、今天减仓 14,453 手上涨——加进去的空头退了出来，是「弹得快、底下没垫子」的回补行情；且 10/30 为 10 月最后一个交易日（10/31 周六休市），减仓里含 01 合约移仓换月，真伪检验在下周一：仓位回来且价格守住才算换手成功。基本面上支撑与压制都硬：北疆机采 7.10—7.25、南疆喀什/和田 6.70—7.0，折皮棉成本仍在 15,000 上方；疆内商业库存 291 万吨、纺厂开机 69%、织布 35%；ICE 美棉 15:40 电子盘 78.40（-0.13%）翻绿——内涨外跌的背离要么郑棉补跌、要么美棉补涨。

中国棉花信息网 10/30 10:00：CC Index 3128B 16,762（-48）、2129B 17,088（-48）、2227B 15,277（-47）——现货第三日小幅阴跌，跌幅明显收窄（10/28 -304 → 10/29 -100 → 10/30 -48）。期货贴水 = 16,762 − 15,315 = 1,447，较前一日收窄；FC Index M 仍为 10/29 的 88.22 美分、1% 关税折 14,680，内外棉价差 10/30 报 1,814 元/吨。现货续跌但斜率放缓、盘面反弹，基差继续向「期货向现货靠」的收敛路径走；CI 10/30 值已由午后班补入 trend 三点图。

【10/30 午后班】① 美军中央司令部司令库珀 10/29 在白宫向特朗普汇报针对伊朗的军事行动选项（防长赫格塞思、参联会主席凯恩参加）；10 架美军大型运输机 28 日紧急飞抵以色列奥夫达与内瓦蒂姆基地运送防空与拦截导弹，另降落约旦、沙特、卡塔尔；美官员已向部分海湾国家发信号——为 11/3 中期选举后一场「短期、高强度」军事行动做准备，特朗普尚未作最终决定（央视/证券时报 10/29 晚—10/30 晨）。② 英国 UKMTO 通报：一艘油轮 29 日 16:00 UTC（北京 30 日 0 时）驶出霍尔木兹海峡时被不明发射物击中，位置在近阿曼一侧南部航道、美方护航；伊朗革命卫队海军同称 24 小时内三艘油轮在海峡以南「未经授权」航线触雷起火。③ 伊朗军方发言人：伊方条件满足前霍尔木兹海峡不会开放；伊朗议会官员称退出《不扩散核武器条约》计划已准备就绪。④ 外交线未断：万斯致信雷扎伊后，卡塔尔新协议草案伊朗预计本周回应；以色列出口民调利库德仍为第一大党但阵营未获多数（最终计票 10/30）。

【10/30 午后班 · 收盘复盘口径】胡塞武装弹道导弹袭击沙特拉斯塔努拉、拉比格两座炼油厂及利雅得、达曼两座机场，沙特联军称拦截三枚弹道导弹（10/29 夜—10/30）；国际油价 10/30 盘中走高（布伦特连续口径 111.41 → 113.18 多时点，详见战事卡），国内能化链大面积收涨：乙二醇 +3.00%、沥青 +3.49%、SC 原油 +0.88%、PTA +0.12%、短纤 +0.09%；农产品端棉纱主力 +1.52%、棉花 +0.96%——「油涨 → 化纤成本抬升 → 涤棉替代经济性向棉倾斜」的传导当日兑现，这是棉花下方支撑里唯一当天就在工作的一条；欧盟另承诺未来数月释放总计 4,260 万桶战略储备对冲。

中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议公报 10/30 发布，审议通过关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。对棉纺产业链的阅读方式：公报层面只有方向与定调，不含具体行业措施；纺织服装作为传统民生产业，其结构性表述（内需扩容、产业升级、外贸韧性）要等《规划建议》全文与后续部委细则。本班不预判、不外推；对棉花的直接传导为零，间接项是宏观预期与人民币资产风险偏好。同日欧洲央行宣布维持三大关键利率不变（已被早班 GDP/PCE 条并入）。

【10/30 午后班】2026 年三季度纺织行业综合景气指数 50.9，较二季度减少 2.8 个点，勉强保持在景气区间内（生意社 10/30 引）。与站内既有口径并列不混算：中棉行协 9 月棉纺织景气指数 50.2%（+0.6pp）、7 个分项仅 3 个过临界点——两套样本同向：景气在临界点上方贴着走，旺季成色不足；与织布开机 35%、纱线库存 36.72 天、纺企开机 69.0% 的负反馈闭环互证。对棉花：下游只能给「刚需补库」，给不出趋势性补库。

10/29 日盘 CF2701 开 15,275、高 15,335、低 15,055、收 15,195（-0.43%）、结算 15,170，成交 512,558 手（+19.55%）、持仓 655,296（+1,324）——增仓放量下跌，是新空进场而非空头了结。夜盘 21:00 开 15,190、低 15,140、高 15,230、收 15,190（对结算 +20、+0.13%），破位后首次收在 15,180 之上，15,140 一带有实物买盘承接；棉纱 CY2701 夜盘 21,130（22:49 时点、非收盘）同步翻红。判定标尺：10/30 日盘能否站上 15,230——站不上，15,180 下方仍是空头主场，下一站看 15,000。

ICE 期棉 10/29 收高：12 月结算 78.50 美分（+35 点、+0.45%），3 月 82.25（+35）、5 月 83.86（+32）；12 月区间 77.73—78.79、连续两日收于 200 日均线下方，成交 27,484 手、持仓 151,385（-2,465、10/21 创纪录 402,264 后连续第五降）；Cotlook A 89.85（+15）、登记库存 27,591 包持平。USDA 10/22 当周：2026/27 年度陆地棉净签 216,488 包（+8%、较四周均值 +21%，五周新高）、对华 52,113 包为最大买家（印尼 43,373、土耳其 40,762、越南 39,373），下年度 38,345 包；装运 160,762 包（-18%）；累计 566.5 万包 = 年度目标 49%（五年均值 57%）。驱动：美棉区降雨预报延缓收获 + 纺织厂逢低买盘；但供应充足、美元偏强、持仓下降限制涨幅，技术面仍弱。

中国纤维质量监测中心数据（易棉购 10/30 早报引）：截至 10/29，2026 棉花年度全国累计公检 185.82 万吨，较 10/28 的 176.81 万吨 单日 +9.01 万吨；新疆 182.95 万吨（较 174.09 +8.86），内地按总量减新疆推算约 2.87 万吨。⚠️ 口径提示：本期源站只刊总量与新疆分项，包数与加工企业家数未同步给出，本站不推算、不补造（上一期 10/28 为 7,829,776 包、998 家）。连续第 8 个 7 万吨级以上交易日，新棉入库仍未减速；与「新疆采摘超九成、截至 10/22 全国加工 200.5 万吨（同比 +25 万）」同向。

两套样本并列、不混算：① 中国棉花网 10/29 专讯（国新国证 10/30 早报转引）——新疆机采收购价 6.74—7.2 元/公斤，下沿首次出现 6 字头；② Mysteel 10/29 口径——机采 7.04—7.26、衣分 40% 手摘 8.3—8.35（宁证期货 10/30 引），疆内手采与机采报价普遍下调。中国棉花网记者 10/29—30 阿克苏一线：当地按衣分率定价 7.3—7.5、日收购量不大、未见抬价抢收；棉籽主流 2.6—2.7 元/公斤；北疆收尾、多数棉企停收转加工（成本基本锁定），南疆仍在快速推进。含义：成本锚继续下移，轧花厂「快收快加工快销售」替代了往年抢收，盘面缺成本支撑的最后一环正在被拆掉。

Mysteel 农产品监测：截至 10/29 主流地区纺企开机负荷 69.0%，较 10/22 的 69.2% 再降 0.2 个百分点、为 10 月以来最低，源站表述「纺企开机率小幅波动，终端订单支撑不足，多数企业维持谨慎生产，部分按需微调负荷，差异化纱线开工好于常规品种」。同日 Mysteel 10/30 早报对照表（10/29 值）：新疆棉 3128B 16,790（-75）、美棉 M1-1/8 20,800（0）、长绒棉 3137 27,800（0）、棉纱 C32S 23,549（0.00）；棉纱-棉花价差 Mysteel 口径 6,739（C32S 23,549 − CC 16,810）。开机连续下行 + 纱线库存 36.72 天 + 织布 35%：负反馈闭环仍未破。

美国商务部初步数据：Q3 实际 GDP 年化环比 +3.4%（预期 3.1%—3.2%、Q2 为 2.2%），创一年来最快；9 月 PCE 同比 +3.6%、核心 PCE 同比 +3.1%（环比 +0.3%，均符合预期）；上周初请失业金 19.4 万（低于预期 19.9 万）。经济强、通胀黏 → CME 12 月加息概率升至约八成，美元指数 102.14。同日欧央行维持 2.50% 不变、承认融资条件收紧，行长拉加德宣布明年 2 月提前卸任；美股三大指数收跌（纳指 -1.38%、道指 -0.25%、标普 -0.30%）。对棉花的含义：美元与实际利率高位延续，外盘反弹只能按技术性修复对待。

国家继续对成品油价格采取临时调控：按机制测算自 10/29 24 时起汽、柴油应每吨分别上调 440 元、420 元，调控后实际上调 345 元、335 元，折 92# 汽油 +0.26、95# +0.28、0# 柴油 +0.28 元/升。叠加出疆棉公路运价指数 10/29 报 0.2109（+0.72%）创 2026 年以来新高、六条主线路报价集体 +10—11 元/吨——燃料与线路报价同向上行，是内地现货的隐性成本支撑，也是疆棉外运的摩擦成本；对盘面不构成利多，只抬高「新疆 191.74 万吨堆着、运出来要更贵」的机会成本。

中国纤维质量监测中心（中国棉花信息网 / 棉花展望 BCO 制表，金石期货 10/29 日报互证）：截至 10/28 24 时，2026 棉花年度全国 998 家加工企业累计公检 7,829,776 包 / 176.81 万吨，较 10/27 的 169.45 万吨 单日 +7.36 万吨——连续第 7 个交易日维持 7 万吨级日增、未见减速。分项：新疆 174.09 万吨（951 家、日增 7.10、同比 +22.79）、内地各省 2.16（36 家、+0.20、同比 +1.21）、甘肃 0.36（+0.04、同比 +0.19）、湖南 0.21（+0.02、同比 -0.07），新疆占全国 98.5%。口径提示：金石引「内地检验量 2.72 万吨」为甘肃+湖南+内地各省合计（174.09+2.72=176.81），与本站分项加总 174.09+0.36+0.21+2.16=176.82 差 0.01，系四舍五入，非矛盾。

中国棉花网 10/29《棉市日报》+ 专讯《新疆：棉价大幅下跌 停收棉企增加》（17:26）：受国内外期货连续下行传导，全疆籽棉收购价明显松动，部分区域机采棉收购价已跌破 7 元/公斤关口，棉企停收范围正逐步扩大；日报口径「籽棉收购价格持续下行、多集中在 7.0—7.3 元/公斤」。节奏分化：北疆采收整体进入收尾、多数棉企陆续停收转全力加工，对应皮棉加工成本已基本锁定；南疆采收仍快速推进、棉企尚未收足全年产能，籽棉仍有辗转调整空间，棉农与轧花厂挺价博弈持续。棉籽主流 2.6—2.7 元/公斤（棉企重要收益补充项）；下游采购谨慎、观望浓，皮棉一口价销售明显放缓、流通转向「期货+基差」点价——博弈重心从收购端转向现货流通与消费端。另一口径（中国棉花信息网收购指数，10/27 期、滞后日报一日）：机采 7.20（-0.10、同比 +0.97）、手摘 7.85（-0.23、同比 +0.76），并列不混算。

iFinD / 金石期货 10/29 日度监测（全部 10/29 收盘口径）：CF2701 收 15,195（-75、-0.49%）、CF05 14,855（-70）；成交 512,558 手（+83,803、+19.55%）、持仓 655,296（+1,324、+0.20%）——放量且增仓，10/28 的「缩量减仓」一日翻转，是新空进场而非情绪释放；仓单 6,663（-42）、有效预报 198（0）；1-5 价差 340（-5）。现货与利润：CC Index 3128B 16,810（-100）、CY Index C32S 23,232（-23）、FCY Index C32S 23,159（0）；纺纱利润 -759 元/吨（+87，亏损收窄）；棉花进口利润 1% 关税 2,130（-116）/ 滑准税 1,728（-117）、棉纱进口利润 73（-23）；汇率 6.7147。⚠️ 源站笔误：该日报正文作「注册仓单 6,705（-42）」，与同文「仓单总量 6,861」自相矛盾（6,705+198=6,903），6,663+198=6,861 方自洽，本站采信 6,663。

10/29 欧洲—晚间时段：WTI 12 月 101.196（-1.54%）、布伦特连续合约 109.988（-1.48%），晚间一度跌近 2%。基期不同、不混算：WTI 对 10/28 结算 102.78；布伦特对连续合约前收约 111.6，而 12 月合约 10/28 结算为 115.32——两套报价差约 5 美元系合约月不同，不是谁错。驱动：万斯致信伊朗最高国安委秘书雷扎伊寻求重启谈判（特朗普称「未指示、但同意接触」，并称信件主要为医疗物资）；卡塔尔新草案被伊朗高级官员称「不可接受」；11/3 中期选举后恢复军事打击的风险仍在，美方官员称「只差总统一道命令」。10/29 美东结算须待北京 10/30 03:20，本班不填；布伦特 10 月仍累涨约 10%。国内联动：成品油 10/29 24 时开启年内第 21 轮调价，机构测算汽油约 +345、柴油约 +330 元/吨。

金十 10/29 中东局势跟踪：美国中央司令部表示霍尔木兹海峡所有航道均无水雷——物理封锁口径被官方否认，与「通行受扰」并不矛盾：扰动来自保险费率、船东风险偏好与航运调度，而不是水雷，这一点直接决定「能源溢价」的可持续性。外交侧：阿拉比亚电视台称调解方正与伊朗磋商、计划 11/4 前在土耳其举行会晤，伊朗要求把「七日计划」的 7 天限期缩短至 4 天；Axios 称卡塔尔等推动「联合国核查遭袭核设施 ↔ 部分放松制裁 + 允许售油 + 释放部分冻结资金」，伊方将寻求最高领袖批准；沙特已请求特朗普不要仓促开战、给谈判更多时间。军事侧：以军总参谋长已与美中央司令部司令协调潜在行动，若谈崩美以或在选后发动为期一周的大规模打击（目标含领导层、能源与核设施）。

中国棉纺织行业协会（金石期货 10/29 日报转引）：2026 年 9 月中国棉纺织景气指数 50.2%，高于临界点、较上月上升 0.6 个百分点，重返扩张区间。结构：7 个分项中仅原料采购、产品库存、企业信心 3 项高于临界点，其余 4 项低于临界点；原料库存、生产、产品库存、企业信心较 8 月上升，其余下降。协会解读：9 月进入传统旺季，但受原料价格波动影响，下游好转程度不及预期、采购整体谨慎——「重返扩张」是低位修复，不是景气反转，与站内「金九银十落空、织布开机 35%、纱线库存 36.72 天」互证；也解释了为何郑棉下跌未能换来纺企的集中补库。

郑商所 / 上棉交中心 10/29 期货简报：CF2701 开 15,275、收 15,195（较昨结 15,260 -65、-0.43%；对 10/28 日盘收盘 -75），高 15,335、低 15,055，结算 15,170；成交量 512,558 手、持仓 655,296（+1,324）——10/28 的「减仓下跌」今日转为「增仓下跌」，午后 13:42 持仓一度增至 67.01 万手，属新空主动建仓而非多头止损。上午 11:30 收 15,105，午后跌破上午低点 15,075 至 15,055。现货端新疆棉 3128B 16,865（-25）、CC Index 3128B 16,810（-100）跟随回落，CC 口径基差 1,615。下一道关口 15,000。

中国棉花信息网专讯（14:30 发布）：10/29 指数 0.2109 元/吨·公里、环比 +0.72%，「运输需求环比降低，市场运力资源相对稳定，运价指数较昨日微涨」，短期料维持窄幅震荡向上。全国棉花交易市场 10/29 线路表：乌鲁木齐→菏泽 699（+11）、奎屯 731（+11）、库尔勒 742（+11）、阿克苏 753（+11）、巴楚 763（+10）——10/28 全线持平转为普遍上调；到达端新乡、无锡方向涨 10—11 为主。郑棉大跌背景下发运报价逆势走强，疆棉外运成本对内地现货构成隐性支撑。